人大经济论坛

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
热搜: 活动 交友 discuz
查看: 723|回复: 31

期权看跌看涨比率的比较

[复制链接]
发表于 2019-4-23 15:26:52 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 njs 于 2019-4-23 15:57 编辑

  看跌看涨比率,也称PCR值,常见的有成交量PCR、成交额PCR和持仓量PCR三种指标,表示某一标的对应的看跌期权合约与期权'>看涨期权合约成交量(成交额或持仓量)的比值,作为期权市场特有信息,在成熟的金融市场通常被用于市场情绪测度及标的走势预测。

  在期货技术分析中,判断价格走势可以结合价格、成交量、持仓量三者来分析衡量。现在上市的以期货合约为标的的衍生品——期权合约,其本身就表达了投资者对于期货走势的看法,就如买入看涨期权是基于看多标的、买入看跌期权是看空标的等,所以期权合约的成交持仓数据对于把握市场情绪和预测标的变化又提供了一个有效的、直接的指标。

  在实际应用中,PCR值通常被作为市场反向指标使用。如果PCR值攀升至极端高位,则标志着市场已处于超卖状态,是看多市场的信号;如果数值处于极端低值,则是一个负向的警告信号,表明市场可能已处于超买状态,是看空市场的信号。

  本文主要通过实证分析,说明50ETF期权'>上证50ETF期权成交量与持仓量PCR值的统计特性和实际应用。

  构建与统计

  看跌看涨比率的构建分为两种,一种是成交量PCR,即当日看跌期权成交量与当日看涨期权成交量的比值,此处的成交量包括了正在交易的不同交割月份、不同执行价格的所有合约;另一种为持仓量PCR,即当日看跌期权持仓量与当日看涨期权持仓量比值,此处的持仓量同样包括不同交割月份和不同执行价格的所有合约。

  上述两种PCR指标互有优劣,成交量PCR仅考虑一定时期内成交的期权数量,具有较高的时效性,能够迅速反映市场情绪和风格的转变,从而为投资决策提供更加可靠的依据。不过,由于其只考虑每个周期内的成交量,当某个时段内看涨期权的成交量很低时,就会使指标值异常大,产生较大的扰动性。持仓量PCR根据每个时点的持仓总量计算得出,在数值上具有很高的稳定性,短期之内的变动很小,这就使其善于捕捉长期的趋势性变化,而难以反映短期的情绪波动及风格转换。
文章来源:http//:www.nz84.com

发表于 2019-4-23 15:27:25 | 显示全部楼层
沙发!沙发!
 楼主| 发表于 2019-4-23 15:28:24 | 显示全部楼层

你是机器人吧,........
 楼主| 发表于 2019-4-23 15:28:40 | 显示全部楼层
http://www.nz84.com
发表于 2019-4-23 16:30:41 | 显示全部楼层
。。。。。。。。。
发表于 2019-4-23 17:06:27 | 显示全部楼层
我是个凑数的。。。
发表于 2019-4-23 17:31:09 | 显示全部楼层
有道理。。。
发表于 2019-4-23 17:46:58 | 显示全部楼层
有道理。。。
发表于 2019-4-23 17:50:37 | 显示全部楼层
有道理。。。
发表于 2019-4-23 17:58:55 | 显示全部楼层
。。。。。。。。。
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

关于我们|Archiver|手机版|小黑屋|人大经济论坛 ( 京ICP备05066828号-20 京公网安备 11040202430141号 )

GMT+8, 2019-9-24 02:33 , Processed in 0.047689 second(s), 26 queries .

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表