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楼主: YJeeny

资本及资本运动:理解当前经济困局的密码

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 楼主| 发表于 2017-8-1 21:23:30 | 显示全部楼层
三、中国当前经济运行中的问题

中国当前所面临的诸多问题正是上述三种机制被抑制的结果。市场不能够对低效率创造剩余价值的资本进行淘汰致使资本结构改善和自我更新的能力下降 ;从资本的循环角度看,通货膨胀则和管制所导致的货币转化为资本的渠道不畅有关;人民币升值与生产和销售的链条跨越国境以后,更加多元化的价值分割力量使国内劳动力的价值不能够得到足够的补偿,其结果既阻碍了国内资本的技术结构优化,也造成了中国内需不足。

 楼主| 发表于 2017-8-1 21:25:49 | 显示全部楼层
(一)资本结构持续改善的能力不足

1.资本的技术结构提高缓慢。

社会各界所达成的共识是中国目前的高增长主要是依赖于资源的投入,造成低附加值产业过剩,而在科技含量高的装备制造业、生产服务业等发展滞后 。中国资本的技术结构偏低的原因,首先从中国经济发展的历史上看,新中国成立以后长期的短缺经济使企业所受到的市场压力不够;市场化改革以来 ,企业所受到的市场压力很容易向内部分解,通过降低环保成本、压低劳动力的工资等手段分解相应的市场压力;此外,企业还可以寻求地方保护,使企业获得稳固的本地市场。这些因素,导致了市场择优汰劣的功能受阻,资本的技术结构长期得不到提高。其次,从中国技术获取的主要来源来看,主要是在西方的技术框架内,通过吸收外部掌握相应技术诀窍的人及通过逆向工程获得相应的技术。此类技术所体现的市场已被分割,中国企业进入后所获得市场份额和利润数量难以支持企业大规模的创新活动,当然资本的技术结构和产业升级也就无从谈起。再次,从我们国家的创新能力来看,各种科研力量比较分散,相互之间缺乏协作,为经济服务、支持企业发展的科研理念远没有形成。

2.资本的产业结构分布不平衡。

根据马克思的理论,在各个产业资本能够自由流动的条件下,低收益产业的资本向高收益产业流动的结果是平均资本获得平均利润。但是由于不同国家各产业资本的形成有一个前史,不同产业中企业的能力是一个逐渐积累的过程,它不可能在短时间内完成;此外,各个国家资源状况的不相同、产业政策的差异限制了各种资本的自由流动。生产服务业对制度的稳定性和友好性方面提出了更高的要求,而中国长期的管制特征限制了这些产业的发展。

考察中国各个产业资本分布的状况,一般加工制造业中资本数量偏多,但服务业,尤其是在资信、咨询等生产服务业资本数量少、竞争能力较差。如中国三大信用评级公司的其中两家已经被美国信用评级公司收购了49%的股权。以2009年中期票据市场为例,被外资参股的评级公司占发行期数和发行主体数量的80%左右。其他生产服务业我们仍能发现类似情况。国内生产服务业资本发展不足产生了短板效应,致使国内制造企业所创造的价值大量流向海外,这些制造企业不得不依靠牺牲大量的公共资源维持简单再生产。

 楼主| 发表于 2017-8-1 21:27:45 | 显示全部楼层
3.因资本市场发展滞后制约了资本的价值形态转换能力。

中国资本市场发展比较快,但是也存在着制度不健全、过度管制、承担的社会职能过多等问题。资本市场发展滞后就使企业在不同价值形态上配置资源的能力受到抑制,企业不能够在货币资本、权益资本、生产资本之间低成本地转换,迫使企业在一定的发展阶段上只能根据企业的战略选择某种特定的价值形态,致使企业创造财富的功能被弱化。

4.资本的所有制结构中民营资本的市场势力偏弱。

各个国家在整体企业的产权形式上采用什么样结构配比,本身没有一个固定的最佳配方,只能根据一个国家相应时期发展状况和目标确定,大多数西方发达国家也要根据经济发展的环境在国有化和民营化之间不断调适。中国作为一个社会主义国家,长期视公有制为社会主义的经济基础。从当前来看,在经济的总量上公有制经济的比重已经大幅下降;但是从结构上来看,其还占据着支配地位。由于国有经济的预算软约束促使其不断地在产业链和价值链上扩张,这种扩张往往没有提高资本的技术结构,而仅仅是资本的产权性质的改变,这一改变反而会消灭了多样性、降低了整个经济发展的活力。

当前,大力发展民营经济除了缴纳税收、吸收就业等作用之外,其对国有企业的发展起码有三个方面的重要作用,一是民营经济的发展能够为国有经济提供绩效的衡量标准;二是民营经济的发展能够为国有企业结构调整提供外部环境,比如吸纳国有企业释放出来的社会劳动力,填补国有企业的业务调整所带来的市场空间;三是能够为大型国有企业配套,降低国有企业主要产品的生产成本。此外,民营企业的机制比较灵活、风险承担主体和收益主体之间联系密切,所以它能够承担起资本结构的改善的重任,因此,应该提高民营经济的比重,提高其单体规模。

 楼主| 发表于 2017-8-1 21:30:03 | 显示全部楼层
(二)货币转化为资本的能力存在欠缺

从中国的实践来看,由于国内资本市场不发达导致货币转化为资本的成本高昂,阻滞了资本的循环和流转。这种情况的存在一方面降低了国内资本结构提升的机会,另外一方面也为国外资本掠取中国优秀企业创造了条件。

中国货币转化为资本方面的问题主要表现在三个方面:一是金融市场表现为高度管制的特征,供给主体具有单一性。目前来看,间接融资的市场主要是国有及国有控股的银行,理论界对其为大企业和国有企业服务的性质已经有比较充分的认识,其低成本地筹集资本以供大企业使用,其在资本的重新聚合过程中对结构改善的功能比较差。直接融资市场也具有高度管制的特征,在流程及规定上呈现高度的行政管制特征。

二是因管制所带来的货币转化为资本的成本高昂。中国证券市场在20年来获得了高速的发展,但是与中国经济总量和经济发展的速度还是难以匹配,表现为货币转化为资本的高成本和低效率。比如在创业板首先发行股票的15家企业,平均每家企业发行费用为3 619.73万元,占全部募集资本的6.22%。其中发行费用最多的神州泰岳为1.29亿元,发行费用占募集资金比例最高的为新宁物流,占12.29%。如果再加上一些隐性费用,发行成本过高,并且因这一过高的成本所形成的门槛使大多数处于创业阶段的企业难以承受。

三是大多数中小企业被排斥在融资的体系之外。中小企业融资难是市场经济运行的常态,并不能把解决大多数中小企业的融资问题作为改革的目标。对于中国的大多数中小企业而言,由于其主要分布在采掘、冶炼、食品加工等物质加工领域,在当前产能已经高度过剩的条件下,通过融资来提高现有产能已经不符合社会发展的需要,关键是解决那些能够改变资本结构的中小企业的融资。

总体而言,中国对资本市场的过度管制阻碍了货币转化为资本,使大量的能够带动资本结构改善的中小企业融资需求得不到满足,甚至因为通货膨胀的压迫,使货币更多的转化为与生产无关的各种社会资源,干扰了社会的正常运行秩序,甚至引发了政府对经济的过度干预。

 楼主| 发表于 2017-8-1 21:30:53 | 显示全部楼层
四、提升中国资本能力的建议

市场经济的生产方式无疑也会带来比较多的社会问题,比如社会的运动以资本增值为核心,人附属于机器转动,企业受竞争的强制会加大对环境和人自身的剥夺,造成了人的完整性被分割、身体被摧残,自然环境遭到破坏等。在我们复活资本活力的同时,也要通过制度变革减轻资本的负面效应。

 楼主| 发表于 2017-8-1 21:32:30 | 显示全部楼层
(一)认可资本的正当权益和运行规则

全球化以来,各种社会制度处于全球竞争之中,好的制度能够促进国内资本的形成和资本结构的改善,变社会财富为社会资本。近年来,中国资本数量持续增长显示了中国制度改革的成效,但进一步提高资本的结构则需要深化改革,其中重要的一项就是认可资本的权益和运行规则。

第一,提高资本主体缔结契约的自由度。市场经济赋予个人和企业运用财产以获利的自由。政府和其他产权主体应该是权利对等的经济主体,个人和企业从政府那里购买公共服务,政府根据所提供的公共服务的质和量收取税收,双方是权利和义务对等的主体。但是中国长期以来形成了管理与被管理的关系 ,各种行业准入、资格审核、证件发放等集中于不同的政府部门。因此,这种过度管制就会使资本的形成受到抑制,资本经技术变动、经济危机、政治变动等各种动荡以后变成了一般的社会财富。应该把个人和企业上升为与政府平等的权利主体,赋予个人和企业运用财产谋取正当利益的自由,疏通货币转化为资本的渠道。

第二,政府不能任意贬损货币来侵占其他经济主体的货币资本。如果政府和企业、个人之间是平等的权利和义务关系,那么在纸币作为流通货币的时代,政府不能够故意贬损货币以改变财富的占有状态,变民间财富为政府财富。从中国的现实来看,货币贬损所引起的博弈促进了各种生活必需品的暴涨暴跌 ,造成了社会生活的无序、过多的管制及市场机制的破坏。

 楼主| 发表于 2017-8-1 21:34:53 | 显示全部楼层
(二)以民生为基础节制资本

号称美国第一智库的兰德(RAND)公司在一份报告中称“没有法律约束的资本主义就像不存在地狱这一概念的基督教,最终每个人都堕落,无一幸免 。 ”事实上资本在竞争中并不必然要通过技术进步和组织结构改善来获得竞争优势,也存在通过压低劳动者的工资和减少保护环境方面的支出来获得竞争优势的可能。因此,在承认资本的运行规则和尊重资本正当的获利机会的同时,也要防止资本权力的滥用,即防止资本对自然环境的破坏、对公民权利的剥夺 、大资本对弱小资本的侵害等。

———节制流通领域的资本,使其不能够通过对生活必需品的先占权而攫取财富。我们目前先富起来的一部分人通过对生活必需品的先占权而剥夺了他人的发展权,并成为他人发展的障碍。这种状况对于邓小平所提出来的允许一部分人先富起来,然后依次富裕的社会主义发展模式形成了一个很大的偏差。应该引导这部分资本转向生产领域,成为促进创新和社会进步的力量。

———节制资本对劳动力人身材料的任意榨取权,改善劳动力商品在初次分配中的不利地位。从资本发展的历史看,资本对劳动力的压榨和剥夺到了令人发指的地步,资本的进化体现为对劳动者压榨技术的进步。从我国的个别地区和个别企业的劳动者生存状况看,资本的野蛮性也时见端倪。应该渐进地提高劳动者和环境保护方面的标准,激励资本依靠创新和技术进步来获取竞争优势。

———节制大资本通过行政垄断和技术垄断来抑制和打击小资本,保证小资本的发展权利。小的资本体现为中小企业,它因为总体数量众多,对其保护就意味着鼓励企业在多种发展方向上进行探索,中小企业是社会“新陈代谢”的主要力量。从我国的现实来看,国有大资本在治理结构改善的同时,如果不对其市场力量进行抑制,其在生产链条上的急剧扩张将挤压中小资本的市场空间,并影响了整个社会的活力。此外,中国长期以来的开放政策,使某些行业和领域的外资企业已经形成了技术垄断,这种技术垄断又转化为市场垄断,从而降低这些行业中小企业发展的机会。

 楼主| 发表于 2017-8-1 21:37:15 | 显示全部楼层
(三)以技术创新和制度创新改善资本的结构

按照上述内容,改善资本的结构一是改变生产技术,使劳动力和生产资料结合形式发生变化,这主要是技术创新所决定的。二是改变资本的价值形态结构,这主要是依靠资本市场扩展容量来解决。三是改变资本的产业结构,这主要是指各产业相互之间的配比情况。四是改变资本的产权结构,它也依赖于更多的政治制度改革方能推动。在这里,只讨论改善资本的技术结构和资本的产业结构。

1.改善生产资本的技术结构。

就像阿基米德所说,给我一个支点和一支足够长的杠杆,我就可以撬动地球;而一项成功的技术创新也会把大量的社会资源转化为资本,带来整个社会资本结构梯度升级,这正是以往铁路风潮、网络泡沫带给我们的重要启示。改善中国生产资本的技术机构,一是提升中国不同规模的企业之间的分工和合作的深度。社会技术创新是一个整体的系统,现代生产体系运行规律表明:大的企业能否具有竞争力要看其在多大程度上吸收了中小企业的创新成果 ,而中小企业能否成功也要看其是否分享到大企业的规模收益。从当前来看,那些能够提供更多价值的大型国有企业的采购仍是面对国外的相关企业,其在培育和促进国内中小企业成长方面缺乏自觉性。二是在国内各科研力量中树立起为企业服务的心态和意识。目前,中国的各种技术力量错配的局面比较明显。事业单位的技术力量能够通过体制内自我循环,缺乏服务企业的意识和动力。

⒉平衡产业资本各个部分的比例。

中国高端制造业缺失、生产服务业发展滞后使中国企业在超越国界的价值分割中处于不利地位,需要资本在各个产业分配的比例方面进行再平衡,提高生产服务业的比重,使其能够通过创新型的业务提高国内资本在国际市场上分割价值的能力;同时我们也需要国家力量介入和组织高级要素的生产,使中国经济和发展所急需的高端制造业有一个长足的进步。但就当前来说,应该在以下两点做出调整。

一是平衡不同规模生产资本的行业分布。当前,中国不同规模企业之间的合理结构没有建立起来。中小企业错配在采掘行业和一般加工制造业情况还相当普遍,中小企业应该从这些具有明显规模效应的行业中退出,转向生产、生活服务业及为大企业生产中间产品。二是平衡生产资本和服务资本的比例 。目前来看,中国生产资本偏多,而服务业资本,尤其是生产服务业资本较少,缺少了生产服务业的支持,生产企业的价值分割能力明显弱化,呈现“打工经济”的特征。由于服务类的创新对制度具有更强的依赖性,因此应积极变革制度以扩大服务类资本的比例。

 楼主| 发表于 2017-8-1 21:37:45 | 显示全部楼层
总之,对资本正当权利的保护有利于发挥民间智慧,促进资本的形成、集聚和增长;抑制资本的非正当权利,有助于形成资本良性发展的制度框架,消解中国所面临的社会分配差距拉大、通货膨胀、汇率升值及产业升级缓慢等问题。

 楼主| 发表于 2017-8-1 21:38:42 | 显示全部楼层
原文载于《教学与研究》,2013年第9期。

技术变迁与企业演化_种基于企业史向度的解读_尚会永.pdf

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