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【FICC工作笔记】2017年6月5日星期一

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发表于 2017-6-6 15:56:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
编者语:
【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

Chiru
Robert de Boron - Mellow Candle


【重要事件和经济数据】

重要事件:
保监会副主席陈文辉在保险资金运用专题培训班上表示,要实施分类监管和重点监管,支持稳健规范机构拓展业务,限制或取消高风险保险机构的有关业务。对于一些风险意识薄弱、风险管控手段落后、投资运作激进的机构,应审慎开展资金运用业务,甚至要求其全部采取委托投资方式。

经济数据:
1、中国5月财新服务业PMI 52.8,今年首度上升且为四个月最高;前值51.5。
中国5月财新综合PMI 51.5,前值51.2。
2、欧元区5月服务业PMI终值56.3,预期56.2,初值56.2;4月终值56.4。
欧元区5月综合PMI终值56.8,预期56.8,初值56.8;4月终值56.8。

【资金面】

今日央行公开市场进行了 400 亿和 300 亿的7 天和 28天逆回购,暂停 14 天逆回购,当天逆回购到期 300 亿,当天公开市场净投放 400 亿。早盘资金面维持紧张,隔夜主要由个别大行股份供给,但融出态度谨慎,难以满足市场需求;7-14天资金主要由非银机构高价供给,7天内融入需求旺盛,机构平盘较为艰难。午盘后,隔夜资金供给增多,需求市场边际改善。然4点左右资金售罄,部分机构仍有补头寸需求,各机构互相支援勉强平盘。截止收盘,隔夜银行间质押回购加权利率2.9295%,较昨日上行 1.75bp,7 天回购利率 3.3991%,较前一日下行 3.68bp。回购成交总量小幅回落,成交总量 22784.35 亿。

交易所主要国债逆回购品种多数下行,整体波动有限。GC001早盘振幅不大,临近尾盘跳水一度跌逾230BP,加权利率连续两日大幅下移至3.535%。总成交量1.1万亿左右,隔夜资金成交增近900亿。

【一级市场】

今日一级市场无利率债发行。

信用一级方面,今日发行了17锡产业SCP003,,5.02%。17大连万达MTN003,5.3%;17美年健康MTN001,6.78%。

公司债/企业债方面,周一发行刚泰集团非公开,AA,2+2+1,7.96;发行云南水务非公开,AA+/AA+,3+2年,6.3。

【二级市场】

今日利率债收益率整体小幅下行。截止日终,国债收益率曲线整体、国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线除个别期限外,整体小幅下行1-2BP。具体来看,国债曲线3年期170008带动曲线对应期限稳定在3.58%;5年期170007带动曲线对应期限下行2BP至3.55%;7年期170006带动曲线对应期限下行1BP至3.66%;10年期170010带动曲线对应期限下行1BP至3.62%。国开债曲线小幅下行,3年期170205带动曲线对应期限下行1BP至4.3%;5年期170206带动曲线对应期限下行2BP至4.33%;10年期170210带动曲线对应期限下行1BP至4.34%。农发行债曲线整体小幅波动,3年期170407带动曲线对应期限稳定在4.34%;5年期170409带动曲线对应期限下行1BP至4.43%;10年期170405带动曲线对应期限下行3BP至4.47%;20年期160410带动曲线对应期限下行4BP至4.6%。进出口行债曲线整体小幅波动,3年期170307带动曲线对应期限稳定在4.33%;10年期170303带动曲线对应期限下行2BP至4.48%;20年期150319带动曲线对应期限下行2BP至4.62%。地方政府债方面,地方政府债AAA曲线2、5年期在市场价格带动下行至4.24%、4.33%;地方政府债AAA-曲线2年期受市场价格带动下行至4.30%。

利率互换方面,挂钩7天REPO互换曲线短端平均下跌2个点,长端平均下跌4个点;挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均下跌1个点,长端平均下跌6个点。

今日高等级信用债收益率下行,中低等级信用债收益率上行,信用利差继续扩大。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行4BP至4.25%,6M期限收益率下行1BP至4.42%,1年期收益率下行5BP至4.55%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率下行1BP至4.82%,5年期收益率下行1BP至4.91%。中债中短期票据收益率曲线(AA)3年期收益率上行4BP至5.60%,5年期收益率上行4BP至5.69%。城投债高等级曲线收益率小幅下行,中低等级小幅上行。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)1Y下行5BP至4.84%,4年期下行2BP在4.97%。中债城投债收益率曲线(AA)3年期上行3BP至5.64的水平,5年期上行4BP至5.78%的水平。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共361支,保本型产147支,非保本型产品214支,预期收益4以上的205支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:4.50,全国性股份制银行3个月:4.64,城商行3个月:4.47,外资行3个月:3.76。

【外汇市场】

周一,美元指数震荡,自3月中旬至今,美元指数累计跌幅已逼近4%,从最高点102跌至目前96.7附近,一方面“特朗普行情”扭转,投资者重新调整对美国经济增长和利率的预期,影响美元走势;另一方面,虽然美国一季度GDP由0.7%上修至1.2%,但仍然为2016年一季度以来最差。此外,美国4月核心CPI同比跌至19个月新低,而其他发达经济体的增长态势,特别是欧洲增长预期明显回暖。6月5日,人民币兑美元今日中间价上涨135个基点,开于6.7935;人民币兑美元即期闭市时报6.8014,较上一交易日上涨148个基点;截至北京时间18点,美元指数报于96.76较前一收盘价上涨0.02%;欧元兑美元下跌0.08%,报1.1265;英镑兑美元上涨0.35%,报1.2907,美元兑日元上涨0.14%,报110.52;澳元兑美元上涨0.74%,报0.7479。(完)



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