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安生:实体凋敝、投机暴走(二)

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发表于 2016-4-3 23:23:33 | 显示全部楼层 |阅读模式

(三)开闸放水

    对政府来说,只能死马当活马医。

   增加廉价的贷款和劳动力供应,提高利润,促进资本增加投资。这就是缓解危机思路。

    这种思路的来源是萨伊定律的供给创造需求,认为生产者可以完全不顾产品滞销,不断扩大投资,增加供给。

    具体操作,首先是鼓励民间投资,鼓励互联网 ,减少审批,放松贷款。

    先是年轻人创业。年轻人花光了爹娘饿储蓄以后,产品没有销路,只好该干什么干什么去。

    因为社会贫富差距太大,两端消费不足,全社会没有对应的消费能力,导致传统产业没有销路,现在加上互联网就有销路了?个别的有销路,因为着更多的滞销。

    减少审批、加强监管,放管结合,放要放到位,管要管到位。说起来很容易,操作起来完全没有可操作性。

    如果车站、机场取消了安检,然后把维护安全的任务全部转嫁给乘警或空乘。那会是什么效果?想想就清楚。不在入口排出风险,在运转过程中就是搞人盯人,也盯不过来。

    再加上一句,法无禁止皆可行,那就更厉害了。

    还是车站、机场的例子,危险分子是把危险品带上交通工具了,但是只要他不点火,乘警或空乘就既不能随便搜他的行李,也不能把他怎么样。

    有人问,如果危险分子点火造成重大事故呢?

    按照守土有责的原则,那就是乘警和空乘的失职了,要被严肃处理了。

    所以,在这种情况下,各种金融骗子如雨后春笋一样层出不穷,各种金融案件造成几万、几十万人损失,那就是情理之中的了。

   涉及健康的食品安全也成问题。放开食盐专营,结果各种假盐案迅速爆棚。

    资本为了利润可以上断头台,诈骗造假,算什么?

    放松贷款,更可怕。

    整个经济循环不是没有钱,而是钱聚集在少数人手里,不能顺利回流。这样一来,导致大量的贷款无法顺利偿还。

    现在继续放松贷款,现在经济循环中的钱更多了,债务也更多了。短期看,大量的债务可以通过直接或间接的借新还旧,暂时掩盖过去。长期看,必然是更大的窟窿。

    那么能不能一直放贷款,不断借新还旧下去呢?

    不能。

    截至目前,人类历史上,还没有在经济停滞期,天量放贷款不引起通货膨胀和资产泡沫的例子,也没有通胀不失控、泡沫不破裂的例子。

   整个经济体内需不足的时候,注入这些货币也不会投入生产循环。但是,这些钱也不会闲着。

    社会顶层获得大量现金以后,必然投机,往往炒房、炒地、炒各种生产生活必需品,通过炒作而不是生产过程进一步聚拢财富。

    滞涨沫崩,政府至少要选一个。不想选崩滞,向经济体内注入货币,就会出现涨沫。反之亦然。

(四)金融暴走

    消费不足,产品滞销,工人失业,机器闲置,与之对应,资金自然也闲置。

    于是,经济体内部出现一个奇怪的现象,一面是货币总量不断上涨,一面是对应的债务不断增加。

    大量货币失去投资方向,四处乱窜,寻找“价值洼地”。

    这些货币冲进股市,就会造成股市疯牛。冲进楼市,会造成楼市疯涨。冲进生产生活必需品市场,就会导致物价疯涨。

    这些货币在国内的投资,与其说是投资,其实都是庞氏骗局式的投机。甲之损失,乙之收益。

    还有高利贷,投资者惦记对方的利息,对方惦记他的本金。

    这些现金在金融、投机过程中,不断汇聚集中,就是不进入实体经济。大量产品滞销,需要减价处理去库存的时候,只要思维正常,谁会主动增产?

    这些现金进入投机市场,却不会消亡在其中。

    某甲购买了某乙的房产,某甲申请贷款,背负债务,某乙获得现金。现金由某甲的手中流动到某乙手中。某甲失去了继续投机的能力,这个能力被某乙获得。某乙购买了某丙的股票,某乙失去继续投机的能力,某丙获得这种能力。

    现金不消失,只是不断流转。

    这些现金绝对不会去购买那些滞销的产品,只会投机,随时可能制造新的泡沫、通胀。所以,滞销的钢铁、煤炭的价格不断下降,住房、股票、食品的价格却可能猛涨。

    那些在实体产业挣了点小钱,或者苦苦挣扎还没破产的中小企业主,也会变现资产,加入高利贷、投机的行业。于是,在整个实体经济萧条的时候,金融、投机却异常火爆。这种火爆,进一步压缩实体经济的资金来源。

    这时,生产性行业和地区首先发生断崖式下跌。

    与此同时,金融投机行业和地区因为失业资本源源不断涌入,还保持虚假的繁荣。

    实体产业变化不大的情况下,不能产生对应的利润。资产价格飞涨,如果不是对应通胀,就是泡沫。一般来说,这种建立在泡沫基础上的投机,源自甲之损失乙之收益,所有人都收益,只能源自源源不断的货币涌入,经济规模变化不大,货币远远涌入就酝酿溢出,通胀的风险。

    投机从来都是不稳定的——即使有外来资金源源不断涌入,也是如此。

    一方面,随着价格上涨,供给会大幅增加。任何商品的供给一旦大幅增加,就不再适合投机。股市上涨,必然吸引IPO。楼市上涨,必然会有大量新开发的楼盘上市。

    另一方面,随着投机品价格上涨,投机品持有者的其他选择也会出现。比如,出售国内房产,移民北美、欧洲。比如,出售房产,投机粮食等更紧俏生活必需品。

    这些现金进入股市、楼市的时候,一片虚假的繁荣,离开的时候,一地鸡毛。

    那些跟风进入股市、楼市试图发财的人,他们如果没有及时找到接盘者,没来得及变现,就会成为股东、房东,没挣到钱,大多数还欠了一屁股债。

    发生过投机的领域,不易产生新的投机。因为很多人损失惨重成为房东、股东,获得利润大资本不会轻易买回他们手中的筹码,解放他们。

(五)债务转移

    投机如同赌场,甲之损失,乙之收益。除非偿还贷款,否则这些货币不会主动消失,这些钱哪里去了?这些钱大多成为社会顶层的战利品,成为他们的利润。或者,为他们偿还债务。

    由于经济周期的不可预测的性,任何使用的融资手段的社会成员都可能在危机时期负债,社会顶层也不例外。

    但是,不同的社会成员陷入债务危机之后的处境是绝对不同的。

    大多数企业不断借新还旧,自然背上越来越沉重的债务包袱。

    全社会产品滞销,希望销售商品不断盈利,偿还债务,基本没有可能——除非产品是长生不老药。不过,以目前的科技,类似让顶层有无限需求的产品还没有生产出来。

    那些获得利润的债权人,也不会无偿地用自己的利润,填平债务人的债务,除非廉价收购债务人的资产。

    正常情况下,企业或个人的债务只会不断增加,不会下降。

    社会中下层陷入债务危机,一般难逃倒闭破产。

    黄世仁不让杨白劳破产,怎么能霸占喜儿?不让房奴破产,怎么能收回他们的房子?不把一些潜在的利润丰厚的企业逼上绝路,怎么能用地板价收购?

    不过,与社会中下层不同,社会顶层有影响国家决策的能力,可以通过调整国家政策,把债务转嫁出去,转嫁给接盘侠。

    至于金融资本,则更是王中王,如果陷入债务危机,比如在股市套牢,甚至可能由国家,也就是全民接盘。

    何况,即使负债的社会顶层破产,他们的财产也不会分散到社会底层,而是会由其它社会顶层瓜分。经过这种瓜分,财富进一步汇聚。

    把债务流转出去,让别人帮自己背锅。资金会流转,债务也会流转。

    地方政府贷款修铁公基,卖地还债。开发商贷款卖地盖楼,卖楼还债。地、楼,卖不掉的时候,地方政府和开发商会不断借新还旧。

    这时,央行会放松利率,让他们活下去。直到他们找到接盘侠。

    顶层不会承担地方政府和开发商的债务,这些债务必然设法转嫁给社会中下层。

    比如,取消房屋限购,取消私人房产总量限制和持有年限的限制,降低转手交易税费,让房产变成类似股票的投机品。

    比如,国家出政策,鼓励散户借钱炒股。那些借钱炒股的散户最终难免背上债务,但是他们的损失成为别人的收益。

    再比如,在某些利益集团陷入债务期间,降低利率。降低利率有三个目的:第一减轻利息负担;第二推高投机品的价格,吸引接盘侠;第三有利于接盘侠贷款接盘。

    经过疯狂的投机,许多兴冲冲冲进投机市场的社会中下层,成为接盘侠。他们交出现金,接过别人抛出的投机品,成为房东、股东。

    一旦这些接盘侠用自己的债务置换地方政府和开发商的债务之后,央行就没有那么多顾忌,也没有必要降低利率了。那时,如果形势需要,比如物价失控,比如本币面临巨大的贬值压力,可以开始加息了。

    上吊自杀是接盘侠的事,市场有风险,入市须谨慎。谁让接盘侠当初不谨慎?

    经过这债务转移的过程,绝大多数人都会破产。最终,土豪死于股权信托、中产死于非标理财、屌丝死于P2P。虽然他们破产,他们的财富不会消失,而是会集中到少数人手中,或者替少数人偿还债务。


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